home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ The Business Master (3rd Edition) / The Business Master (3rd Edition).iso / files / legaegal / sba2 / f2sba.exe / F230.SBE < prev    next >
Text File  |  1993-04-01  |  963b  |  24 lines
  1. @017 CHAP 11
  2. @CODE: CA
  3. @CODE:NF
  4. @CODE: CA
  5.  
  6.         ┌───────────────────────────────────────────────┐
  7.         │  CALIFORNIA STATE DISABILITY INSURANCE (SDI)  │
  8.         └───────────────────────────────────────────────┘
  9.  
  10. California law requires employees to pay a payroll tax
  11. (which must be withheld and paid over by the employer) on
  12. their wages, in return for mandatory coverage under the
  13. state's disability insurance program.  In 1993, the tax is
  14. 1.3% of the first $31,767 of an employee's wages, or a
  15. maximum of tax of $412.97.  Note that this tax applies only
  16. to the wages of an employee, including an owner employed by
  17. his or her own corporation.  If you are not incorporated,
  18. SDI does not apply to your earnings from the business as a
  19. sole proprietor or partner.  California now allows a sole
  20. stockholder who is an officer of the corporation to elect
  21. out of SDI coverage for himself or herself--Form DE 459
  22. (but not from UI coverage).
  23.  
  24.